Η ΝΑΥΤΕΜΠΟΡΙΚΗ ON LINE Τρίτη, 17 Ιουλίου 2007 07:00

ΟΛΟΚΛΗΡΩΘΗΚΕ χθες από τη Marfin Investment Group η εξαγορά του ποσοστού 30% από τους κύριους μετόχους της Vivartia ΑΒΕΕ, στην τιμή των 25 ευρώ ανά μετοχή.

Μετά την ολοκλήρωση της συναλλαγής, ο αντιπρόεδρος της MIG Ανδρέας Βγενόπουλος δήλωσε: «Είμαι πολύ χαρούμενος επειδή σήμερα η MIG έγινε ο κύριος μέτοχος της Vivartia, μιας από τις καλύτερα αναγνωρισμένες εταιρείες στην περιοχή. Πιστεύω ότι η MIG μπορεί να είναι ένας πολύτιμος εταίρος στη διοικητική ομάδα της Vivartia, στην προσπάθειά της να αναδειχθεί σε πρωταγωνιστή της ευρωπαϊκής αγοράς. Η σημερινή συναλλαγή συμπίπτει με την έναρξη της διαπραγμάτευσης των μετοχών από την πρόσφατη αύξηση κεφαλαίου, και είμαι βέβαιος ότι τόσο οι υπάρχοντες όσο και οι νέοι μέτοχοι θα αναγνωρίσουν τη συνεχόμενη προσπάθεια και αφοσίωσή μας στη δημιουργία αξιών για εκείνους».

Η MIG αγόρασε συνολικά 21.991.665 μετοχές της Vivartia (30% του μετοχικού κεφαλαίου) στην τιμή των 25 ευρώ, επενδύοντας 549,8 εκατ. ευρώ και όντας πλέον ο μεγαλύτερος και ελέγχων μέτοχος της Vivartia.

Ο πρόεδρος της Vivartia Δημήτρης Δασκαλόπουλος και διευθύνων σύμβουλος ο Σπύρος Θεοδωρόπουλος συμφώνησαν να παραμείνουν στην εταιρεία, ως τμήμα της συναλλαγής, διατηρώντας 5,1% και 1,3% των μετοχών της εταιρείας αντιστοίχως.

Ο εκτελεστικός αντιπρόεδρος της MIG Ανδρέας Βγενόπουλος θα αναλάβει τη θέση του μη εκτελεστικού αντιπροέδρου της Vivartia, ενώ άλλοι αντιπρόσωποι της MIG θα συμμετέχουν στο Διοικητικό Συμβούλιο της Vivartia. Πέντε από τα εννέα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου της Vivartia θα υποδειχθούν από τη MIG.

Το τίμημα της εξαγοράς αντιστοιχεί σε συνολική μετοχική αξία 1.833 εκατ. ευρώ για το 100% της Vivartia, ενώ αντιπροσωπεύει 37,4% premium πάνω από την τιμή της μετοχής της Vivartia, την προηγούμενη ημέρα από την ανακοίνωση της εξαγοράς, εφαρμόζοντας έναν πολλαπλασιαστή τιμής 2,67 σε σχέση με τη λογιστική αξία (2007) της εταιρείας. Η αξία της εταιρείας προκύπτει από έναν πολλαπλασιαστή 2,2 φορές τις πωλήσεις (2007) και 13,4 φορές τα Κέρδη (2007) προ Τόκων, Φόρων, Αποσβέσεων και βρίσκεται σε χαμηλότερα επίπεδα από τους αντίστοιχους δείκτες Τιμή/Πωλήσεις και Τιμή/EBITDA στις πρόσφατες εξαγορές του τομέα στη Δυτική Ευρώπη, οι οποίες βρίσκονται πάνω από 2,7 φορές την Τιμή/Πωλήσεις και από 13,4 φορές την Τιμή/EBITDA.

Η εξαγορά εγκρίθηκε ομόφωνα από το Διοικητικό Συμβούλιο της MIG την Παρασκευή 13/7/2007 και στόχος είναι να δημιουργηθεί σημαντική αξία για τους μετόχους, στοχεύοντας σε απόδοση των ιδίων κεφαλαίων με ρυθμό πολύ υψηλότερο από 25%.

Πρόσθετη αξία για τους μετόχους μπορεί να δημιουργηθεί από:
α) πλατφόρμα για εξαγορές,
β) ενισχυμένες διοικητικές ικανότητες,
γ) δυνατότητες ενίσχυσης της κεφαλαιακής δομής.

Διάθεση μετοχών

Με ιδιωτική τοποθέτηση σε 1.266 επενδυτές στην Ελλάδα και 415 στο εξωτερικό διατέθηκαν οι αδιάθετες μετοχές από την αύξηση κεφαλαίου της Marfin Investment Group, μετά την κάλυψη της αύξησης με καταβολή μετρητών και δικαίωμα προτίμησης υπέρ των παλαιών μετόχων κατά 4%.

Σύμφωνα με τη χθεσινή ενημέρωση της εταιρείας στο Χ.Α. κατόπιν της από 13/7/07 έκτακτης γενικής συνέλευσης των μετόχων της, η αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου με καταβολή μετρητών και δικαίωμα προτίμησης υπέρ των παλαιών μετόχων που αποφασίστηκε από την τακτική γενική συνέλευση των μετόχων της 29ης/3/2007, καλύφθηκε από 11.121 δικαιούχους δικαιωμάτων προτίμησης κατά 4% περίπου, που αντιστοιχεί σε 31.242.163 νέες μετοχές της εταιρείας, ενώ οι υπόλοιπες 743.418.115 νέες μετοχές διατέθηκαν, κατά την κρίση του διοικητικού συμβουλίου, με ιδιωτική τοποθέτηση σε 1.266 επενδυτές στην Ελλάδα και 415 επενδυτές στο εξωτερικό.

Ο γραμματέας της γενικής συνέλευσης παρουσίασε αναλυτικά στους μετόχους την από 12/7/2007 απόφαση του διοικητικού συμβουλίου με την οποία αποφασίστηκε η διάθεση των αδιαθέτων μετοχών, και η γενική συνέλευση επικύρωσε ομόφωνα τόσο την απόφαση του διοικητικού συμβουλίου όσο και τους σχετικούς πίνακες των επενδυτών στους οποίους διατέθηκαν τελικώς οι αδιάθετες μετοχές. Λόγω της πλήρους κάλυψης της αύξησης του μετοχικού κεφαλαίου, διαπιστώθηκε ότι δεν απαιτείται τροποποίηση του άρθρου 5 παρ. 1 του καταστατικού της εταιρείας.

Τέλος, γνωστοποιήθηκε ότι καθ' όλη την περίοδο αγοράς ιδίων μετοχών από 13/4/2006 έως 13/4/2007 η εταιρία δεν προέβη σε αγορά ιδίων μετοχών σύμφωνα με την απόφαση της από 13/4/2006 τακτικής γενικής συνέλευσης.