Η ΝΑΥΤΕΜΠΟΡΙΚΗ ON LINE Παρασκευή, 24 Μαρτίου 2006 07:00,
ΔΕΥΤΕΡΗ κίνηση - έκπληξη μέσα σε μια εβδομάδα πραγματοποίησε η Marfin που φαίνεται ότι ολοκληρώνει την πρωτοβουλία συγκέντρωσης του μεσαίου τραπεζικού χώρου με την απόκτηση της πλειοψηφίας στην Εγνατία Τράπεζα. Το σχήμα που δημιουργείται από τη Marfin, την Εγνατία και τη Λαϊκή Τράπεζα Ελλάδος, έχει δίκτυο 160 καταστημάτων και αναμένεται ότι σε επόμενο στάδιο θα προχωρήσει σε συγχώνευση.
Η συμφωνία του Ανδρέα Βγενόπουλου, αντιπρόεδρου της Marfin Financial Group , με τον Βασίλη Θεοχαράκη πρόεδρο και βασικό μέτοχο της Εγνατίας, ανακοινώθηκε χθες το πρωί και προέκυψε έπειτα από διαπραγματεύσεις που πραγματοποιούσε παραλλήλως η Εγνατία και με την ισπανική BBVA.

Oι πληροφορίες αναφέρονται σε κρίσιμα στοιχεία που έπαιξαν ρόλο στην απόφαση του κ. Θεοχαράκη και τα οποία δεν επικεντρώνονταν στο τίμημα. Το στοιχείο της «απόλυτα ισότιμης συνεργασίας», το οποίο και τονίζεται στην ανακοίνωση που εκδόθηκε θεωρείται το καίριο σημείο. Η πρόταση της BBVA αναφερόταν σε εξαγορά της τράπεζας, την οποία ίδρυσε ο κ. Θεοχαράκης, ενώ η Marfin πρότεινε στρατηγική συμμαχία με κοινό στόχο τη συγκέντρωση δυνάμεων στο μεσαίο χώρο, σε ισότιμη βάση.

Οπως προβλέπει η συμφωνία, ο κ. Θεοχαράκης και άλλοι βασικοί μέτοχοι θα πωλήσουν στη Marfin μετοχές, σε τιμή 6,30 ευρώ η μία, ώστε το ποσοστό της να διαμορφωθεί τουλάχιστον στο 34% και ως 49% του συνόλου των κοινών μετοχών. Ο ακριβής αριθμός μετοχών δεν έχει αποφασιστεί ακόμη, όπως και τι ποσοστό θα πωλήσει ο κ. Θεοχαράκης, ο οποίος θα έχει την προεδρία της τράπεζας και μετά την αναδιάρθρωση του διοικητικού συμβουλίου. Σε κάθε περίπτωση, η Marfin, που έχει με βάση τα επίσημα στοιχεία το 14%, θα αποκτήσει πλειοψηφία.

Το επόμενο βήμα θα είναι η ενίσχυση της Εγνατίας μέσω αύξησης κεφαλαίου με δικαίωμα προτίμησης υπέρ των παλαιών μετόχων. Μια σειρά από θέματα, όπως το ύψος και οι όροι της αύξησης, το ακριβές business plan της Εγνατίας και οι προϋποθέσεις επέκτασης μέσω εξαγορών και συγχωνεύσεων βρίσκονται στο στάδιο της επεξεργασίας.

Απώτερος στόχος εκτιμάται ότι είναι η συγχώνευση της Marfin Bank της Εγνατίας και της Λαϊκής Τράπεζας Ελλάδος. Στην παρούσα φάση, δημιουργείται μέγεθος 160 καταστημάτων που θεωρείται ικανοποιητικό και ολοκληρώνει το βασικό μέρος της στρατηγικής συγκέντρωσης.

Aνάλογα με το ποσοστό που θα συγκεντρώσει, η Marfin θα καταβάλει ποσό μεταξύ 116 και 203 εκατ. ευρώ. Η μεταβίβαση των μετοχών θα γίνει μέσα σε πέντε εργάσιμες ημέρες. Η απόκτηση του αρχικού 10% έγινε σε τιμή 3,56 ευρώ και το υπόλοιπο ποσοστό ως το 14% περίπου στα 5,5 ευρώ.

Η Εγνατία έχει ενεργητικό ύψους 3,4 δισ. ευρώ, συνολικές χορηγήσεις 2,5 δισ. ευρώ και καταθέσεις 2,7 δισ. ευρώ. Η Μarfin έχει χορηγήσεις ύψους 507 εκατ. ευρώ και καταθέσεις 746 εκατ. ευρώ. Τα ενοποιημένα καθαρά μετά από φόρους κέρδη της Εγνατίας ανήλθαν το 2005 στα 18,6 εκατ. ευρώ και της Marfin στα 32,5 εκατ. ευρώ.

Στη χθεσινή συνεδρίαση, ο τίτλος της Εγνατίας έκλεισε στα 6,26 ευρώ με πτώση 2,19% και της Εγνατίας στα 26,46 ευρώ, με άνοδο 1,77%.

Το ιστορικό

Το «φλερτ» μεταξύ Μarfin και Εγνατίας ξεκίνησε τον Σεπτέμβριο του 2005 και ήταν κατ' αρχάς μονόπλευρο. Με μια αιφνιδιαστική κίνηση, η Marfin απέκτησε το 10% της Εγνατίας από ορισμένους βασικούς μετόχους της, προκαλώντας τη δυσαρέσκεια του Βασίλη Θεοχαράκη.

Η αντίδρασή του ήταν η ανάθεση στον οίκο Rothchild να αναζητήσει στρατηγικό σύμμαχο για την τράπεζα από το εξωτερικό με τελικό συνομιλητή την ισπανική ΒBVA. Δύο ημέρες μάλιστα πριν από την ανακοίνωση της συμφωνίας με την Marfin, η διοίκηση της Εγνατίας επιβεβαίωνε το due diligence που πραγματοποιούσε η BBVA, ενώ η αγορά τοποθετούσε το προσφερόμενο τίμημα λίγο πάνω από τα 6 ευρώ.

Η διαδικασία θρίλερ των τελευταίων δύο ημερών οδήγησε στη συμφωνία με την οποία η Marfin υλοποιεί τη στρατηγική της περί μεσαίου χώρου. Η Marfin, η οποία ενισχύθηκε πρόσφατα με 400 εκατ. ευρώ από αύξηση κεφαλαίου, προχώρησε τον προηγούμενο σε διαπραγματεύσεις με την Omega Bank οι οποίες δεν ευοδώθηκαν και τελικώς η Omega συνέπραξε με την Proton Bank.

Στις αρχές Φεβρουαρίου του τρέχοντος έτους, απέκτησε το 10% της Λαϊκής Τράπεζας Κύπρου, η οποία στην ελληνική αγορά έχει 55 καταστήματα και έγινε ο μεγαλύτερος μέτοχός της. Ενα μήνα αργότερα, αγόρασε το 50,1% της εσθονικής SBM Bank, ενώ στις 17 Μαρτίου έκανε μια κίνηση - έκπληξη, συνάπτοντας συμφωνία με το Dubai Investment Group, το οποίο προτίθεται να αποκτήσει το 31,55% της Marfin Financial Group.

Δραστηριότητες του Dubai Investment Group

Σύμφωνα με στοιχεία της ελληνικής πρεσβείας στα Ηνωμένα Αραβικά Εμιράτα, οι δραστηριότητες του Dubai Investment Group επικεντρώνονται κυρίως σε επενδύσεις στο εξωτερικό. Στον ίδιο όμιλο, ο οποίος δημιουργήθηκε το 2004 για να συγκεντρώσει υπό ενιαίο σχήμα τις διάφορες εταιρείες και επενδυτικά σχέδια που πραγματοποιούνται στο Ντουμπάι, ανήκουν η Dubai Media City, Dubai Knowledge Village και Dubai Internet City που λειτουργούν με το καθεστώς της ελεύθερης ζώνης, το Jumeirah Group που επικεντρώνεται στις ξενοδοχειακές και τουριστικές επιχειρήσεις, η Dubai Properties με αντικείμενο την πραγματοποίηση μεγάλων κατασκευαστικών έργων κ.ά.

Οι επενδυτές της περιοχής απευθύνονται σε χαμηλού ή αμελητέου κινδύνου επενδύσεις, μεταξύ άλλων, πολυτελή ακίνητα στη Φλόριντα, Κυανή Ακτή, σε σταθερής απόδοσης αμοιβαία κεφάλαια κλπ.

Πρόσφατα η Dubai Holding, ο κατασκευαστικός όμιλος EMAAR και άλλες εταιρείες άρχισαν να επενδύουν σε μουσουλμανικές χώρες (Τουρκία, Ιορδανία) ή σε υψηλού ρυθμού ανάπτυξης αγορές (όπως η Κίνα και η Ινδία) αλλά πάντοτε επιλέγοντας επενδύσεις που παρουσιάζουν το μικρότερο δυνατό κίνδυνο.
Νέα πρόταση στο «Μητέρα»

Υπό συζήτηση μεταξύ των μετόχων του «Μητέρα», βρίσκεται από προχθές και νέα πρόταση του αντιπροέδρου της Μarfin κ. Αν. Βγενόπουλου για συνεργασία των νοσοκομείων «Μητέρα» και «Υγεία», χωρίς να τίθενται ζητήματα οικονομικού χαρακτήρα, όπως εξαγορά μετοχών από τη μία ή την άλλη πλευρά.

Αυτή τη φορά η πρόταση του κ. Βγενόπουλου αφορά τη συνεργασία των δύο νοσοκομείων στα ισχυρά σημεία του καθενός από αυτά, όπως η παιδιατρική κλινική του «Μητέρα» και η μονάδα εντατικής του «Υγεία», η ανταλλαγή της εμπειρίας μεταξύ των δύο νοσηλευτικών μονάδων σε ζητήματα τεχνικά και ασφαλείας. Για τη νέα αυτή πρόταση, η διοίκηση του «Μητέρα» ξεκίνησε την ενημέρωση προς τους γιατρούς - μετόχους του νοσοκομείου και η σχετική απόφαση αναμένεται να ληφθεί το ερχόμενο Σάββατο, κατά τη διάρκεια της τακτικής γενικής συνέλευσης του «Μητέρα».