Η ΝΑΥΤΕΜΠΟΡΙΚΗ Πέμπτη, 05 Ιουνίου 2014

Συμφωνία για την απόκτηση του 100% του ανταγωνιστή της στην ελβετική αγορά, The Nuance Group (No 6 στην παγκόσμια κατάταξη), υπέγραψε η Dufry, η οποία ενισχύει περαιτέρω την ηγετική της θέση στο παγκόσμιο ταξιδιωτικό εμπόριο και ειδικότερα εδραιώνεται στη μεσογειακή αγορά, αφού έχει ήδη εξαγοράσει τα Καταστήματα Αφορολογήτων Ειδών από τον όμιλο Folli Follie, που κεφαλαιοποιεί τώρα πολλαπλά οφέλη ως στρατηγικός επενδυτής του ελβετικού κολοσσού.

Ειδικότερα, το νέο deal -το τίμημα του οποίου ανήλθε σε 1,55 δισ. ελβετικά φράγκα (1,73 δισ. δολ.)- προβλέπει δυνητικές συνέργειες άνω των 70 εκατ. ελβετικών φράγκων (79 εκατ. δολ.) μέχρι το 2016 για τη Nuance, αυξάνοντας το μερίδιο της Dufry στην παγκόσμια αγορά ταξιδιωτικού εμπορίου στο 15%, με παρουσία σε πέντε ηπείρους, 63 χώρες, 239 αεροδρόμια και περίπου 1.750 καταστήματα.

Ισχυρή παρουσία

Η Nuance, που ελέγχεται από την PAI Partners, διαθέτει σχεδόν 75.000 τ.μ. εμπορικών χώρων σε 66 τοποθεσίες, σε 19 χώρες στην Ευρώπη, στην Ασία και στη Βόρεια Αμερική, με ετήσιο κύκλο εργασιών 2,1 δισ. ελβετικά φράγκα και EBITDA 156 εκατ. ελβετικά φράγκα (2013). Είναι σημαντικό να αναφερθεί ότι η δραστηριότητά της είναι συμπληρωματική της Dufry διεθνώς και ειδικότερα στην περιοχή της Μεσογείου, κορυφαίο τουριστικό προορισμό στον κόσμο, μετά και την εξαγορά των ΚΑΕ που της έδωσε πρόσβαση σε ένα εκτεταμένο δίκτυο καταστημάτων σε 22 αεροδρόμια, 11 μεθοριακούς σταθμούς και 11 λιμάνια. Η Dufry κατέχει ισχυρή παρουσία σε επτά ακόμη αγορές στην περιοχή, μεταξύ των οποίων Ιταλία, Ισπανία, Μαρόκο και Αίγυπτος, και πλέον μέσω της Nuance αποκτά σημαντική παρουσία σε Τουρκία, Μάλτα και Πορτογαλία.

Ο όμιλος με τη νέα συμφωνία ισχυροποιεί την παρουσία του και στην υπόλοιπη Ευρώπη, αλλά και άλλες περιοχές, όπως η Ασία και οι ΗΠΑ.

Το νέο deal αναμένεται να δημιουργήσει ελκυστικές συνέργειες, αλλά και αξία για τους βασικούς μετόχους της Dufry, μεταξύ των οποίων είναι και η ελληνική Folli Follie Group, με ποσοστό περίπου 4%.

Η αύξηση κεφαλαίου

Εξάλλου, στο πλαίσιο της χρηματοδότησης της εξαγοράς, 1 δισ. ελβετικά φράγκα (1,13 δισ. δολ.) θα είναι μετοχές και 550 εκατ. ελβετικά φράγκα (623 εκατ. δολ.) θα είναι νέος δανεισμός. Η εταιρεία σχεδιάζει αναχρηματοδότηση του υφιστάμενου τραπεζικού δανεισμού της καθώς και αύξηση μετοχικού κεφαλαίου με την έκδοση νέων μετοχών. Το θέμα θα τεθεί προς έγκριση σε έκτακτη γενική συνέλευση της Dufry στις 26 Ιουνίου, με τους βασικούς μετόχους της, με επικεφαλής την Travel Retail Investments SCA που ελέγχει το 22,2%, να έχουν δεσμευτεί να συμμετάσχουν στη διαδικασία της ΑΜΚ κατά το ποσοστό που τους αναλογεί.

Θετικές επιπτώσεις

Ο ελληνικός όμιλος συμμετέχει στο συγκεκριμένο club μετόχων κι επομένως πέρα από τις εύλογες θετικές επιπτώσεις από το deal, που είναι η είσοδος των προϊόντων του σε νέες αγορές, μπορεί να επωφεληθεί μέσω ενδεχόμενης συμμετοχής στην ΑΜΚ αυξάνοντας περαιτέρω την αποτίμηση του ποσοστού του πάνω από τα περίπου 153 εκατ. ευρώ, όπου ήταν το Δεκέμβριο του 2013 που ανακοινώθηκε η συμφωνία.

Εξάλλου οι μετοχές της Dufry κατέγραψαν χθες εντυπωσιακή ενδοσυνεδριακή μεταβολή, τη μεγαλύτερη από τον Ιανουάριο του 2013. Ας σημειωθεί επίσης ότι σε λίγες ημέρες, στις 20 Ιουνίου, πραγματοποιείται και η γενική συνέλευση των μετόχων της Folli Follie Group στην Αθήνα και ένα από τα θέματα είναι η έκδοση μετατρέψιμου ομολογιακού δανείου έως του ποσού των 250 εκατ. ευρώ.