Στην εξαγορά της Baker Hughes κατέληξε η Halliburton Co., σε μια συμφωνία, ύψους 34,6 δισ. δολαρίων σε μετοχές και μετρητά, μέσω της οποίας δημιουργείται ένας «κολοσσός» στον τομέα υπηρεσιών εκμετάλλευσης πετρελαϊκών κοιτασμάτων, ανταγωνιζόμενος τη Schlumberger.

H συγχώνευση ανακοινώθηκε έπειτα από συνομιλίες αρκετών εβδομάδων μεταξύ των δύο πλευρών και σε μια εποχή που οι τιμές του αργού κινούνται πτωτικά, ενώ είναι πιθανόν να «σκοντάψει» στις αντιρρήσεις των αρχών ανταγωνισμού.

Η Halliburton προσέφερε 78,62 δολάρια ανά μετοχή -με βάση την τιμή κλεισίματος της μετοχής της Baker Hughes στις 12 Νοεμβρίου, τότε που για πρώτη φορά αποκαλύφθηκε ότι οι δύο εταιρείες βρίσκονται σε διαπραγματεύσεις.

Σύμφωνα με τους όρους της συμφωνίας, οι μέτοχοι της Baker Hughes θα λάβουν 1,12 μετοχές της Halliburton συν 19 δολάρια ρευστό για κάθε μετοχή της Baker Hughes.

Η εταιρεία που θα προκύψει από τη συγχώνευση είχε έσοδα 51,8 δισ. δολάρια το 2013, περισσότερα από τα έσοδα 45,3 δισ. δολαρίων της Schlumberger. O διευθύνων σύμβουλος της Halliburton Ντέιβ Λίζαρ θα αναλάβει στο «τιμόνι» της νέας εταιρείας, η οποία απασχολεί περισσότερους από 136.000 εργαζομένους σε περισσότερες από 80 χώρες ανά τον κόσμο.

Οι αναλυτές

Για τους αναλυτές, το deal μεταξύ Halliburton και Baker Hughes μπορεί να αποτελεί απλώς την απαρχή ενός νέου «κύματος» ενεργειακών συμφωνιών, εν μέσω της κατρακύλας των πετρελαϊκών τιμών. Η τιμή του αργού έχει υποχωρήσει σε χαμηλά τετραετίας, καθώς η προσφορά υπερβαίνει τη ζήτηση.

Η υποχώρηση της τιμής του «μαύρου χρυσού» καθιστά τις επιχειρήσεις του ενεργειακού κλάδου -από κατασκευαστές εξοπλισμού μέχρι εταιρείες εξερεύνησης και εκμετάλλευσης κοιτασμάτων- φθηνότερες για τους αγοραστές, που έχουν διαθέσιμα κεφάλαια για εξαγορές και συγχωνεύσεις.

«Οι χαμηλές τιμές πετρελαίου ανέκαθεν ήταν καταλύτης για τάσεις συγκεντροποίησης μεταξύ των εταιρειών της πετρελαϊκής βιομηχανίας», σημειώνει ο Φαντέλ Γκέιτ, αναλυτής στην Oppenheimer. «Πρόκειται για την επιβίωση του πιο δυνατού.

Οι μεγαλύτερες εταιρείες εκλαμβάνουν τη “διόρθωση” των τιμών ως ευκαιρία για να προβούν σε εξαγορές που θα βελτιώσουν τις δραστηριότητές τους και θα συμβάλουν στην εξοικονόμηση κόστους», καταλήγει ο αναλυτής.

Από τη συμφωνία εξαγοράς της Baker Hughes αναμένεται η εξοικονόμηση δύο δισ. δολαρίων ετησίως. Η «βουτιά» στην τιμή του πετρελαίου θα μπορούσε να καταστήσει ακόμη και την ΒΡ -η αξία της οποίας ανέρχεται στα 123 δισ. δολάρια- πιθανό στόχο εξαγοράς, εκτιμούν οι αναλυτές της Oppenheimer Holdings.