Η ΝΑΥΤΕΜΠΟΡΙΚΗ Πέμπτη, 05 Δεκεμβρίου 2013

Από ισχυρότερη θέση έρχεται πλέον αντιμέτωπη με τον Αραβα μεγαλομέτοχο της Forthnet η Wind, η οποία από χθες ελέγχει άμεσα το 32,3% της εισηγμένης τηλεπικοινωνιακής εταιρείας.

Το ποσοστό της είναι ικανό να θέσει βέτο για οποιοδήποτε σοβαρό θέμα που θα προκύψει και διαφωνεί, ενώ δεν αποκλείεται να αυξήσει περαιτέρω τη συμμετοχή της, είτε αγοράζοντας τυχόν αδιάθετα δικαιώματα από την αύξηση κεφαλαίου της Forthnet, που βρίσκεται σε εξέλιξη, είτε και μέσω του Χρηματιστηρίου με μετοχές από τη διασπορά.

Περί δημόσιας πρότασης

Η Wind άσκησε νωρίτερα το δικαίωμά της να πάρει στην κατοχή της από τη Zesmero Lim (θυγατρική της Fine Life Group) το 27,04% της Forthnet. Σταδιακά είχε εξαγοράσει ένα ακόμα 5,26% από το Χρηματιστήριο.

Να σημειωθεί σχετικά ότι δεν έχει την υποχρέωση δημόσιας πρότασης αν ξεπεράσει το 33%, εφόσον υπάρχει άλλος μέτοχος με ποσοστό 41%, η Emirates International Telecommunications (ΕΙΤ).

Η εξαγορά του 27,04% (3.503.073 μετοχές) έγινε μέσω του Χρηματιστηρίου και με τιμή ανά μετοχή 1,4055 ευρώ, δηλαδή υψηλότερη κατά περίπου 27,7% από αυτήν της εξαγοράς του πακέτου, τον περασμένο Ιούλιο, από τη Zesmero (1,1 ευρώ ανά μετοχή).

Με άλλα λόγια, μόνο χθες, η Wind διέθεσε για τη Forthnet 4,923 εκατ. ευρώ. Η τιμή της μετοχής της έκλεισε χθες στο 0,504 ευρώ.

Σύμφωνα με πηγές από τη Wind, η εξαγορά του 27,04% τώρα και όχι τον ερχόμενο Ιούλιο προβλεπόταν στη συμφωνία με τη Zesmero και έγινε για πρακτικούς λόγους, προκειμένου η Wind να συμμετάσχει κανονικά στην αύξηση κεφαλαίου.

Συγκεκριμένα, στη συμφωνία υπήρχε όρος ότι το call option έχει μεν ισχύ από 18 Ιουλίου 2014, μπορούσε ωστόσο να ασκηθεί άμεσα λόγω της αύξησης κεφαλαίου της Forthnet.

Η στάση της EIT

Σε κάθε περίπτωση για να φτάσει στο επιθυμητό αποτέλεσμα η Wind -στη συγχώνευση με τη Forthnet- χρειάζεται να λάβει αποφάσεις η ΕΙΤ.

Με βάση τις διαθέσιμες πληροφορίες, η αραβικών συμφερόντων μέτοχος της Forthnet δεν έχει καθόλου ανοίξει τα χαρτιά της και η στάση της ερμηνεύεται ως διάθεση να παραμείνει στην ελληνική εταιρεία, τουλάχιστον για ακόμη μερικούς μήνες.

Πιθανότατα, προσδοκά σε αύξηση της αξίας της Forthnet από τα χαμηλά επίπεδα σήμερα, καθώς μεταξύ άλλων, μετά την αύξηση κεφαλαίου θα ανοίξει ο δρόμος και για την αναχρηματοδότηση του δανεισμού της, ο οποίος βρίσκεται σε υψηλά επίπεδα και δεν μπορεί ουσιαστικά σήμερα να εξυπηρετηθεί.

Να σημειωθεί ότι από χθες, οι μετοχές της Forthnet διαπραγματεύονται χωρίς το δικαίωμα συμμετοχής στην αύξηση (αποκοπή δικαιώματος), ενώ η περίοδος άσκησης των Δικαιωμάτων Προτίμησης έχει οριστεί από 10 Δεκεμβρίου 2013 έως και την 24η Δεκεμβρίου 2013.

Η εν λόγω αύξηση κεφαλαίου θα γίνει με καταβολή μετρητών και δικαίωμα προτίμησης υπέρ των παλαιών μετόχων, σε αναλογία 15 νέες μετοχές για κάθε 2 παλαιές μετοχές.

Στόχος είναι το ποσό των 30 εκατ. ευρώ και μέχρι στιγμής επίσημα έχει δηλώσει ότι θα συμμετέχει η ΕΙΤ.