Η ΝΑΥΤΕΜΠΟΡΙΚΗ Τρίτη, 08 Απριλίου 2014
Η συμφωνία για τη δημιουργία της μεγαλύτερης βιομηχανίας τσιμέντου στον κόσμο, από την ελβετική Holcim και τη γαλλική Lafarge, είναι πλέον γεγονός, αν και για την ολοκλήρωσή της θα πρέπει οι δύο εταιρείες να βρουν αγοραστές για στοιχεία ενεργητικού αξίας 5 δισ. ευρώ, αλλά και να πείσουν περισσότερες από δέκα ρυθμιστικές αρχές ανά τον κόσμο ότι δεν προκαλούν στρεβλώσεις στον ανταγωνισμό.
Η Holcim ανακοίνωσε χθες και επισήμως ότι προχωρεί στην εξαγορά της Lafarge, στο μεγαλύτερo deal όλων των εποχών για τη βιομηχανία τσιμέντου, από το οποίο θα δημιουργηθεί ένας κολοσσός με ετήσιο τζίρο 39 δισ. ευρώ και κέρδη προ φόρων, τόκων και αποσβέσεων 6,5 δισ. ευρώ.
Η έδρα του θα είναι στην Ελβετία, ενώ θα είναι εισηγμένος στα χρηματιστήρια της Ζυρίχης και του Παρισιού.
Συνένωση δυνάμεων
Πρόκειται ουσιαστικά για τη συνένωση δυνάμεων δύο ισότιμων σχεδόν εταίρων, όπως προκύπτει και από τους όρους της συμφωνίας.
Oι μέτοχοι της Lafarge θα λάβουν μία μετοχή της Holcim για κάθε μία μετοχή της γαλλικής τσιμεντοβιομηχανίας που έχουν στην κατοχή τους.
Τι προβλέπεται
Η Holcim θα καταλήξει με μερίδιο 53% στο νέο όμιλο που θα προκύψει από τη συγχώνευση και ο οποίος αναμένεται να δημιουργήσει συνέργειες ύψους 1,4 δισ. ευρώ ετησίως έως το 2017.
Εξ αυτών 800 εκατ. ευρώ θα είναι περικοπές κόστους σε τομείς όπως η διοίκηση και τα logistics, 200 εκατ. ευρώ συνέργειες εσόδων, ενώ 400 εκατ. ευρώ αναμένεται να εξοικονομηθούν από το χαμηλότερο κόστος δανεισμού.
Ο διευθύνων σύμβουλος της γαλλικής εταιρείας Μπρινό Λαφόν θα αναλάβει τον ίδιο ρόλο στο νέο όμιλο, ενώ χρέη προέδρου θα εκτελέσει ο προταθείς για πρόεδρος της ελβετικής εταιρείας Βόλφανγκ Ράιτσλε.
Οι βιομηχανίες
Οι Lafarge και Holcim είναι ήδη οι δύο μεγαλύτερες εισηγμένες βιομηχανίες του κλάδου, με δραστηριότητα σε 90 χώρες, γι’ αυτό και η συμφωνία τους θα τεθεί στο μικροσκόπιο της Επιτροπής Ανταγωνισμού της Ευρωπαϊκής Ενωσης και ακόμη δεκατεσσάρων ρυθμιστικών αρχών, σύμφωνα με πληροφορίες του Bloomberg.
Τα μεγαλύτερα εμπόδια αναμένεται να τα συναντήσουν στην Ευρώπη, όπου οι τέσσερις μεγαλύτεροι όμιλοι του κλάδου βρίσκονται ήδη στο στόχαστρο έρευνας της Κομισιόν για τη σύσταση καρτέλ και την παράνομη εναρμόνιση τιμών από το 2008.
Σύμφωνα με τον κ. Λαφόν τα δύο τρίτα των αποεπενδύσεων, στις οποίες θα προβούν οι δύο εταιρείες, θα πραγματοποιηθούν στην Ευρώπη.
Είναι, ωστόσο, πολύ πιθανό να πουληθούν επίσης δραστηριότητες στις ΗΠΑ, τον Καναδά, τη Βραζιλία, την Ινδία και την Κίνα.
Συγχωνεύσεις στη Γαλλία
Οι γαλλικές επιχειρήσεις έχουν φέτος έντονη δραστηριότητα στο μέτωπο των εξαγορών και συγχωνεύσεων. Πέραν της συμφωνίας της Lafarge, ιδιαίτερα σημαντική είναι η πρόσφατη απόφαση της Vivendi να πουλήσει τη μονάδα τηλεφωνίας SFR στην Altice, αλλά και η συμμαχία της αυτοκινητοβιομηχανίας Peugeot με την κινεζική Dongfeng.
