Η ΝΑΥΤΕΜΠΟΡΙΚΗ ON LINE Παρασκευή, 07:00
Στο πακέτο μέτρων για τη θωράκιση των τραπεζών θα ενταχθεί η Proton Bank μετά τη ματαίωση της εξαγοράς της από την Τράπεζα Πειραιώς . Οι δύο πλευρές ανακοίνωσαν χθες το πρωί επισήμως ότι η συμφωνία δεν θα προχωρήσει, μετά την εμπλοκή που υπήρξε στην εξαγορά.
Από πλευράς της Proton Bank δηλώνεται ότι αναζητείται άλλος στρατηγικός εταίρος, «σε προσφορότερους για το χρηματοπιστωτικό σύστημα χρόνους», όπως χαρακτηριστικά λέγεται, ενώ πληροφορίες από την τράπεζα κάνουν λόγο για επαφές που γίνονται ήδη με τραπεζικά ιδρύματα, εισηγμένα και μη και συγκεκριμένα για εκδήλωση ενδιαφέροντος από δύο ελληνικές και μία ξένη τράπεζα.
Σε κάθε περίπτωση, η Proton θα κάνει χρήση του πακέτου μέτρων που παρέχει το Δημόσιο για κεφαλαιακή ενίσχυση και παροχής ρευστότητας. Η επίσημη ανακοίνωση της Τράπεζας Πειραιώς αναφέρεται σε αποδοχή του αιτήματος που υπέβαλαν οι μέτοχοι της Proton και υπογραφή συμφωνητικού για ματαίωση της συμφωνίας ενώ αναφέρεται ότι διακόπηκε χθες το πρωί το due diligence.
Ο λόγος αποτυχίας
H σχέση ανταλλαγής που είχε αρχικώς συμφωνηθεί φέρεται ως λόγος αποτυχίας του εγχειρήματος. Οι μέτοχοι της Proton Bank θεώρησαν ότι δεν ανταποκρίνεται στην αξία της τράπεζας και εκτίμησαν ότι η ένταξη στα μέτρα στήριξης του τραπεζικού συστήματος δίνει την ευκαιρία στην Proton να συζητήσει επί άλλης βάσης.
Αλλες πληροφορίες κάνουν λόγο για ευρήματα κατά τη διάρκεια του due diligence που έκαναν την Τράπεζα Πειραιώς να επιδιώξει ακόμη χαμηλότερη αποτίμηση της Proton, με αποτέλεσμα η πρόταση των μετόχων της τελευταίας να διαλυθεί η συμφωνία να γίνει εύκολα αποδεκτή από την Πειραιώς.
Τους δύο αυτούς λόγους - προβλήματα κατά το due diligence και η «εναλλακτική» του πακέτου μέτρων - πιθανολογεί και η UBS ως τις αιτίες που οδήγησαν στη διάλυση της συμφωνίας. Οι αναλυτές σημειώνουν ότι καθυστέρησε η ολοκλήρωση του εσωτερικού ελέγχου που είχε οριστεί για τις 20 Οκτωβρίου ενδεχομένως γιατί υπήρχαν θέματα είτε στο κομμάτι του ενεργητικού είτε των καταθέσεων.
Οπως σημειώνει η UBS, η Proton είναι πολύ μικρή ώστε να υπάρχει διαφορά για την Πειραιώς, ίσως όμως το πακέτο στήριξης να αποθαρρύνει αντί να επιταχύνει τη συγκέντρωση των μικρών τραπεζών και πιθανώς να καθυστερήσει και συγχωνεύσεις μεταξύ μεγάλων του κλάδου.
Η αρχική συμφωνία
Η συμφωνία Πειραιώς -Proton ανακοινώθηκε προ δεκαημέρου και θεωρήθηκε ως κίνηση διάσωσης που αποτέλεσε επακόλουθο της κρίσης που πλήττει περισσότερο τις μικρές τράπεζες. Επρόκειτο να πραγματοποιηθεί με ανταλλαγή μετοχών μεταξύ μεγάλων μετόχων της Proton και τίτλων από το treasury stock της Πειραιώς και αφορούσε το 26,98% της πρώτης.
Η σχέση ανταλλαγής ορίστηκε σε 5,5 μετοχές της Proton για μία μετοχή της Πειραιώς. Με βάση το κλείσιμο της προηγούμενης από την ανακοίνωση της συμφωνίας συνεδρίασης του ΧΑ, η αποτίμηση για την Proton ήταν 2 ευρώ ανά μετοχή, με το κλείσιμο να έχει διαμορφώσει την τιμή της στα 3,96 ευρώ. Σύμφωνα με την UBS, το τίμημα έφερε την τιμή προς λογιστική αξία στο 0,4.